Conteúdo informacional da Demonstração do Fluxo de Caixa DFC

Resumo
Este artigo introduz um modelo analítico determinístico de pesquisa para avaliar o status de sustentabilidade financeira e de solvência financeira de uma organização econômica, com base na Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC) verticalizada, orientada pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC), pelos métodos direto e indireto. O modelo foi testado utilizando os dados simulados da NBC TG 03 (R3), e os resultados exibem consistência teórica com as métricas de sustentabilidade financeira fraca, forte e insuficiente que sinalizam solvência financeira fraca, suficiente e insuficiente, respectivamente. O conteúdo informacional da DFC pelo método direto é limitado às restrições do regime de caixa, mas pelo método indireto contribui com informação de maior abrangência porque é orientado pelo regime de competência. As contribuições da pesquisa são relevantes para a literatura de análise da liquidez e de finanças, e para orientar operadores e gestores de fluxo de caixa, a partir dos agregados da DFC verticalizada, e sinalizam que o método indireto, ainda que não produza fluxo de caixa sustentável, oferece conteúdo informacional mis robusto para a tomada de decisão. Palavras-chave: Sustentabilidade financeira. Solvência financeira. Demonstração do fluxo de caixa das atividades. Conteúdo informacional da DFC. 

Abstract

 This article introduces a deterministic analytical research model to assess the status of financial sustainability and financial solvency of an economic organization, based on the Verticalized Cash Flow Statement (CFS), guided by the Federal Accounting Council (FAC), by the methods direct and indirect. The model was tested using simulated data from NBC TG 03 (R3) and the results show theoretical consistency with weak, strong and insufficient financial sustainability metrics that signal weak, sufficient and insufficient financial solvency, respectively. The informational content of the CFS by the direct method is limited to the restrictions of the cash basis, but by the indirect method it contributes with more comprehensive information because it is guided by the accrual basis. The research contributions are relevant to the liquidity and finance analysis literature, and to guide operators and cash flow managers, based on the aggregates of the vertical CFS, and indicate that the indirect method, even if it does not produce cash flow sustainable, offers more robust informational content for decision making. 

Keywords: Financial sustainability. Financial solvency. Statement of cash flow from activities. CFS informational content.